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「万博网页版特殊投注」构建基金组合:忌雪上加霜 合理分配资金比例

浏览:2898次  发布时间:2020-01-10 15:02:00
今天,道哥就聊一聊构建基金组合的问题。当你生活中急需钱时,发现必须要在低位卖掉基金,那就是“雪上加霜”了。虽说雪中送炭很难做到,但避免雪上加霜还是很容易做到的。最后,我们的基金组合一定得是主动管理的,尤其是“收益车”,要适时进行调仓。总结一下,构建“旱涝保收”的基金组合,就是“现金车、保本车、收益车”三驾马车,“保本车”里的基金得中低风险且长期持有,“收益车”得兼顾Beta收益和Alpha收益。
   

「万博网页版特殊投注」构建基金组合:忌雪上加霜  合理分配资金比例

万博网页版特殊投注,今天,道哥就聊一聊构建基金组合的问题。相信大家也知道,鸡蛋不能放到同一个篮子里,所以很少有人会只买一只基金。但你可能没听过这么一句话:你没有把鸡蛋放在同一个篮子里,但这些篮子可能在同一辆车上。

这句话什么意思呢?往大了说大家也都知道:不要放在同一辆车上就是要合理分配现金、存款、理财资金的比重;往小了说就是基金不能集中在一个行业,或者一种类型的基金。比如说,如果你都投股基,那如果股市不好,你的组合可能就是伪命题了。

那么,怎么组建一个“旱涝保收”的车队呢?

不能让自己“雪上加霜”

首先,选车,不能选一个让自己“雪上加霜”的车队。当你生活中急需钱时,发现必须要在低位卖掉基金,那就是“雪上加霜”了。虽说雪中送炭很难做到,但避免雪上加霜还是很容易做到的。

一句话,我们必须有三辆车:现金车、收益车、保本车。

“现金车”,就是要保证流动性,手头无论何时都有足够生存的钱。一般来说至少要留够3~6个月的生活花销,比如你一个月花3000,6个月就是1万8,成了家的还得留更多,这部分可以存为银行活期、货币基金如余额宝。

“保本车”“收益车”是用来平衡风险和收益的,前者主要投资债券型基金,后者主要投资股票型、偏股混合型基金。关于部分的资金,有个“80定律”,即“80 - 我们的年龄 = 股票投资占比”,比如今年35的,股票投资占比不应该超过总的45%。

这个放到基金里该怎么看呢?不仅仅是要统计股票型、偏股混合型的占比,还应考虑各只基金具体的资产分布。虽然一只基金会投资多只股票,风险较投资单只股票低不少,但在市场下行时,股票型、偏股混合型基金仍然无法避免受到冲击,防范系统性风险是很重要的。

举个具体的例子,比如小明今年35,买了10万基金,投资具体情况如下图,那么小明间接投资股票占比就是48%、间接投资债券占比为40%,股票占比稍微超过了上面说的45%,还是比较合理的。

“80定律”主要依据年龄和风险的关系,而其他因素诸如家庭、个人风险偏好没有很好考虑到,大家买基前都做过风险测试,可以综合下图,来得出合适的投资比例。

(截图自天天基金网)

有股有债、有内有外、行业分散

搞清楚大概的比例,就可以进入“保本车”“收益车”选篮子和鸡蛋的环节了。

先看“保本车”,这里的保本说的是亏损风险小,不是绝对的不会亏损。上面说到这部分投资的是债基,但债基分类很多,纯债、短债、可转债等等,作为避险用,建议买纯债债基,可转债基金亏损的可能性还是挺高的,买短债基金的话可以兼顾一下流动性(30日后赎回费极低,很多是0%)。

还有黄金也可以考虑,比如黄金ETF联接基金。这里提醒一下,“保本车”里选择的基金最好是你准备长期持有的,毕竟作保值避险用的基金收益涨得慢,胜在稳。

再来是“收益车”。按照桥水基金达里奥的说法,我们的投资收益=现金+Alpha收益+Beta收益。

大概来说,Alpha收益指的是跑赢大盘的超额收益,比如各种主动型基金的基金经理、通过择时和择股带来的收益;Beta收益则是相对大盘的收益,也可以说是被动型基金比如指数基金带来的收益。

先是保证我们的Beta收益,为分散风险,国内国外、大盘小盘各种指数基金都来点。

国内的大盘和中小盘,可分别投沪深300、中证500的指数基金;

美股和港股,美股不是很建议现在入场,港股可投恒生指数基金;

然后就是我们的Alpha收益了。可以买你看好的行业和主题的基金,但需要注意的是,最好别买太多自己所处行业的,每个人本身是自己最重要的资产,是最重要的那只“鸡蛋”,要是都放在了同一行业的“篮子”,就起不到分散风险的作用。比如一个做房地产的,房地产行业趋向下行时,本身工作压力就大了,看到自己重仓的某只房地产基金还在亏钱,岂不是要崩溃。

这里有个小建议,可以在经济不景气时配置防御型行业的基金,比如食品、医药;在经济扩张时配置周期型行业,比如房地产,当然,别在高点进去。

最后,我们的基金组合一定得是主动管理的,尤其是“收益车”,要适时进行调仓。

总结一下,构建“旱涝保收”的基金组合,就是“现金车、保本车、收益车”三驾马车,“保本车”里的基金得中低风险且长期持有,“收益车”得兼顾Beta收益和Alpha收益。


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